La moneta digitale di banca centrale è realtà
La Bns, in collaborazione con sei istituti di credito commerciali, avvierà una sperimentazione pilota sulla piattaforma di Six Digital Exchange
Il 1° dicembre la Banca nazionale svizzera avvierà, in collaborazione con sei banche commerciali, una sperimentazione pilota con una moneta digitale di banca centrale per le istituzioni finanziarie (‘wholesale central bank digital currency’ o Cbdc all'ingrosso) sulla piattaforma regolamentata di Six Digital Exchange (Sdx).
In questa fase pilota denominata Helvetia Phase III, che durerà fino al giugno prossimo, la Banca nazionale emetterà per la prima volta una vera e propria Cbdc all'ingrosso in franchi su un'infrastruttura del mercato finanziario basata sulla tecnologia di registro distribuito (‘distributed ledger technology’, Dlt), spiega l'istituto in un comunicato.
In tal modo la Banca nazionale trasferisce in un ambiente produttivo reale i lavori condotti finora negli ambienti di prova e mette a disposizione una Cbdc all'ingrosso per il regolamento di effettive operazioni in obbligazioni. Le banche partecipanti – Ubs, Commerzbank, le banche cantonali zurighese, vodese, basilese nonché la Banca ipotecaria di Lenzburg (Ag) – eseguiranno le transazioni sulla piattaforma Dlt in qualità di intermediari fra emittenti e investitori. Le obbligazioni tokenizzate saranno regolate contro Cbdc all'ingrosso secondo il principio ‘consegna contro pagamento’.
Oltre alla piattaforma Sdx saranno impiegate le infrastrutture di Sic e Six Sis rispettivamente per la tokenizzazione della moneta di banca centrale e l'integrazione con la classica infrastruttura di regolamento delle obbligazioni. Nei sistemi di prova di Six Repo e Sdx saranno testati inoltre la negoziazione e il regolamento di operazioni pronti contro termine con una Cbdc all'ingrosso.
«Siamo fieri di avere un ruolo pionieristico a livello mondiale in questo ambito e di realizzare questo progetto innovativo in collaborazione con Six e le banche partecipanti», commenta il presidente della direzione generale della Banca nazionale Thomas Jordan.
La Dlt e la tokenizzazione di valori patrimoniali, ricorda l'istituto, sono già impiegate occasionalmente nel sistema finanziario regolamentato e promettono guadagni di efficienza nonché una maggiore trasparenza. Qualora la Dlt dovesse affermarsi nel sistema finanziario, per le banche centrali si porrebbe la questione di come regolare in moneta di banca centrale le operazioni in token tra le istituzioni finanziarie. Tale moneta, che è priva di rischio di controparte, potrebbe così continuare a svolgere il suo ruolo centrale per la stabilità e l'efficienza del sistema finanziario.
Nel marzo scorso la Banca nazionale aveva reso nota l'intenzione di analizzare tre approcci per il regolamento della parte contante delle transazioni con valori patrimoniali tokenizzati. Primo, l'emissione di una Cbdc all'ingrosso per il regolamento di token; secondo, il collegamento fra i sistemi di regolamento di token con il sistema di pagamento SIC esistente; terzo, l'impiego di moneta token privata garantita in caso di fallimento e coperta da moneta di banca centrale.
L'imminente fase pilota mira a esaminare il primo approccio; a questo scopo la Banca nazionale potrà avvalersi delle conoscenze acquisite durante le precedenti fasi del progetto Helvetia.
