L'attuale ‘too big to fail’ necessita di migliorie

L'ampia analisi della crisi di Credit Suisse mostra che l'attuale dispositivo ‘too big to fail’ deve essere ulteriormente sviluppato e rafforzato, al fine di ridurre i rischi per l'economia nazionale, lo Stato e i contribuenti. Ne è convinto il Consiglio federale che propone quindi un ampio pacchetto di misure, la cui attuazione dovrà tenere conto delle conclusioni a cui è giunta la Commissione parlamentare d'inchiesta.

A metà del mese di marzo del 2023 l'incombente dissesto di Credit Suisse ha potuto essere scongiurato mediante l'acquisizione della banca da parte di Ubs, avvenuta con il sostegno dello Stato. In questo modo è stato possibile salvaguardare la stabilità finanziaria ed evitare danni all'economia e ai contribuenti svizzeri, ha ricordato la ministra delle finanze Karin Keller-Sutter in una conferenza stampa a Berna. «Quello che è successo con il Credit Suisse non deve più ripetersi», ha aggiunto.

In virtù della legge sulle banche e sulla base dei mandati conferiti dal Parlamento, il Consiglio federale ha sottoposto la regolamentazione degli istituti di rilevanza sistemica a una valutazione approfondita. Il Governo è giunto alla conclusione che, in linea di principio, molte delle misure già introdotte a livello nazionale e internazionale per rafforzare la stabilità finanziaria si sono dimostrate valide. Tuttavia, l'analisi ha mostrato anche lacune nell'attuale dispositivo e quindi la necessità di intervenire per sviluppare ulteriormente la normativa, ha rilevato Keller-Sutter.

Ventidue misure direttamente applicabili

Al fine di rafforzare in modo mirato e sviluppare ulteriormente il dispositivo ‘too big to fail’, l'Esecutivo propone un pacchetto comprendente 22 misure direttamente applicabili. Altri sette provvedimenti saranno oggetto di ulteriori approfondimenti.

L'attuazione del pacchetto di misure mira a ridurre notevolmente la probabilità che in Svizzera si ripresenti il caso di una banca di rilevanza sistemica coinvolta in una grave crisi che renda necessarie misure statali d'emergenza. Inoltre, in caso di crisi la capacità di liquidazione di una banca ‘too big to fail’ deve essere garantita come opzione credibile.

In questo modo il Consiglio federale intende ridurre al minimo i rischi e i costi per lo Stato, l'economia nazionale e i contribuenti.

Tre linee di intervento

Il pacchetto di misure proposto dal Consiglio federale si suddivide in tre linee di intervento. In primis occorrerà rafforzare la prevenzione: con requisiti prudenziali espliciti e strumenti più ampi a disposizione dell'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari, si esigerà dalle banche di rilevanza sistemica un governo d'impresa efficace (‘corporate governance’) e una gestione dei rischi più responsabile, ha precisato Keller-Sutter. Ciò implica, tra l'altro, la regolamentazione dei bonus (ad es. periodi di sospensione e clausole di restituzione). Si vaglierà anche la possibilità di conferire alla Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari la competenza di infliggere multe.

Secondariamente, secondo l'esecutivo, occorrerà rafforzare la liquidità. Il rafforzamento della dotazione propria di liquidità delle banche di rilevanza sistemica è già stato attuato a livello normativo dal mese di gennaio del 2024. Ma occorrerà inoltre ampliare significativamente il potenziale di approvvigionamento di liquidità attraverso la Banca nazionale svizzera.

In terzo luogo, bisognerà sviluppare gli strumenti a disposizione per far fronte a situazioni di crisi: in tali situazioni, le banche di rilevanza sistemica devono poter uscire dal mercato in modo ordinato. Al fine di rafforzare tale capacità è necessario ampliare il piano di liquidazione e continuare a ridurre al minimo i rischi legali associati alla liquidazione.

Ubs unica banca di rilevanza sistemica globale

Le misure proposte devono essere introdotte in modo mirato per le banche ‘too big to fail’ e segnatamente per Ubs, in quanto unica banca di rilevanza sistemica a livello globale rimasta in Svizzera. Tuttavia, alcuni provvedimenti si applicano anche ad altri istituti finanziari, laddove non sarebbe appropriato né giustificabile limitarle alle banche ‘too big to fail’.

Inoltre, le misure proposte si inseriscono nel quadro delle regolamentazioni e degli strumenti internazionali. Nel contempo tengono conto delle circostanze particolari della Confederazione quale importante piazza finanziaria con un'unica banca di rilevanza sistemica a livello globale, ha rilevato ancora.

Nel prosieguo dei lavori di attuazione delle misure proposte, il Consiglio federale terrà conto anche delle conclusioni a cui è giunta la Commissione parlamentare d'inchiesta. In una prima fase verranno apportati adeguamenti a livello di ordinanza, che possono essere adottati dal Governo. In una seconda fase verranno elaborati adeguamenti a livello di legge, che saranno sottoposti al Parlamento, ha concluso Keller-Sutter.